ETDs @PUC-Rio
| Título: | PRICE PRESSURE AND MARKET MICROSTRUCTURE: NEW EVIDENCE FROM THE BRAZILIAN STOCK EXCHANGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Autor: |
MARCOS MARTINS PINHEIRO |
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| Colaborador(es): |
JOAO MANOEL PINHO DE MELLO - Orientador |
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| Catalogação: | 25/NOV/2010 | Língua(s): | PORTUGUESE - BRAZIL |
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| Tipo: | TEXT | Subtipo: | THESIS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notas: |
[pt] Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio. [en] All data contained in the documents are the sole responsibility of the authors. The data used in the descriptions of the documents are in conformity with the systems of the administration of PUC-Rio. |
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| Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=16576&idi=1 [en] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=16576&idi=2 |
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| DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.16576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resumo: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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The first goal of this thesis is to test the hypothesis that a non informed
agent can buy or sell any quantity of a stock at its current market price in one day.
The test is based on the price difference of preferred and common stocks from the
same company, listed on the Bolsa de Valores de São Paulo - the Brazilian stock
exchange, from 2004 to 2009. Secondly, microstructure data was used to measure
the compensation paid by investors because markets lack perfect liquidity. Results
corroborate the view that the marginal investor does not face perfectly elastic
supply curves of liquidity in one day.
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