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| Título: | VERY SHORT RUN MEAN REVERSION IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET: A SURVEY IN BEHAVIORAL FINANCE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Autor: |
JOHANNES KABDERIAN DREYER |
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| Colaborador(es): |
MARCELO CABUS KLOTZLE - Orientador |
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| Catalogação: | 17/JAN/2008 | Língua(s): | PORTUGUESE - BRAZIL |
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| Tipo: | TEXT | Subtipo: | THESIS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notas: |
[pt] Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio. [en] All data contained in the documents are the sole responsibility of the authors. The data used in the descriptions of the documents are in conformity with the systems of the administration of PUC-Rio. |
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| Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=11194&idi=1 [en] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=11194&idi=2 |
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| DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.11194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resumo: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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The goal of this study is to test the existence of
abnormal stock returns in
the Brazilian stock market in the very short run for the
period of jan/1997 to
jul/2007. The main hypothesis in focus is the mean
reversion of returns.
Contrarian strategies were used with portfolios built by
winner and looser
stocks to test the abnormal returns in subsequent periods.
There is evidence in
favor of the reversion and, consequently, in favor of the
possibility of abnormal
returns. After verified the existence of these returns,
this study examines if they
still remain after systematic risk correction (Alfa of
Jensen). The abnormal returns
still remain after taking into account the systematic risk.
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