Título: | PREVISIBILIDADE DE RETORNOS ATRAVÉS DA RELAÇÃO DIVIDENDO PREÇO PARA O MERCADO BRASILEIRO | ||||||||||||
Autor: |
ERNANI SCHEIDEGER |
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Colaborador(es): |
MARCELO CABUS KLOTZLE - Orientador |
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Catalogação: | 06/OUT/2022 | Língua(s): | PORTUGUÊS - BRASIL |
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Tipo: | TEXTO | Subtipo: | TESE | ||||||||||
Notas: |
[pt] Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio. [en] All data contained in the documents are the sole responsibility of the authors. The data used in the descriptions of the documents are in conformity with the systems of the administration of PUC-Rio. |
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Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=60745&idi=1 [en] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=60745&idi=2 |
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DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.60745 | ||||||||||||
Resumo: | |||||||||||||
Este trabalho visa replicar os estudos de John Cochrane sobre previsibilidade dos
retornos do mercado a partir da relação dividendo-preço para o mercado brasileiro.
Utilizando os retornos do índice Bovespa, e estes mesmos retornos diminuídos da taxa
Selic, como variáveis dependentes, em relação à série de Dividend Yield que o Núcleo de
Estudos Financeiros da USP fornece em seu website para o período entre 2001 e 2021;
calculou-se regressões para diversos prazos cumulativos de retorno. A idéia inicial seria
confirmar os dois eixos principais de estudo proposto por Cochane : a organização dos
apreçamentos dos ativos em torno das taxas de desconto, ou prêmios de risco, e se a
previsibilidade dos retornos ganha maior dimensão à medida que se utiliza prazos de
retorno crescentes. Para testar a primeira premissa, teríamos que ter obtido dados sobre os
pagamentos de dividendos pelas empresas constantes no índice Bovespa ao longo do
período, mas isto não foi possível. O trabalho restringiu-se a buscar confirmar se a
previsibilidade aumenta conforme os prazos de retorno futuro do índice Bovespa estudados
são acumulados.
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