Título: | AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO DE FUNDOS DE PREVIDÊNCIA RENDA FIXA | ||||||||||||
Autor: |
CRISTIANO MAROJA DE MEDEIROS |
||||||||||||
Colaborador(es): |
ANDRE LUIZ CARVALHAL DA SILVA - Orientador |
||||||||||||
Catalogação: | 24/SET/2015 | Língua(s): | PORTUGUÊS - BRASIL |
||||||||||
Tipo: | TEXTO | Subtipo: | TESE | ||||||||||
Notas: |
[pt] Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio. [en] All data contained in the documents are the sole responsibility of the authors. The data used in the descriptions of the documents are in conformity with the systems of the administration of PUC-Rio. |
||||||||||||
Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=25255&idi=1 [en] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=25255&idi=2 |
||||||||||||
DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25255 | ||||||||||||
Resumo: | |||||||||||||
Esse trabalho procura verificar como se comportaram os fundos de
Previdência Renda Fixa no Brasil, no período de 2003 a 2014. A amostra utilizada
nesta pesquisa corresponde a 382 fundos, que representam aproximadamente 99 por cento
do total de recursos investidos em fundos de previdência de renda fixa. O intuito da
pesquisa foi (i) analisar o comportamento dos fundos da categoria e observar se
possuem capacidade satisfatória de desempenho, (ii) ampliar tal análise para um
grupo segregado de fundos selecionados pela característica de isenção de cobrança
de taxas, nomeados como Fundos Master, (iii) avaliar se existe diferença de gestão
entre gestores nacionais e estrangeiros e, (iv) investigar a possibilidade de criação
de um índice benchmark para o setor, com o intuito de facilitar a avaliação por parte
do investidor ao longo do investimento. Os resultados indicaram, através do estudo
do Índice de Sharpe Histórico, que os fundos de Previdência Renda Fixa, no período
analisado, não conseguiram atingir um resultado satisfatório. Entretanto, o grupo
de Fundos Master conseguiu uma performance superior aos da categoria, obtendo
também um excesso de retorno com significância estatística de 5 por cento. Em relação ao
comparativo entre gestores nacionais e estrangeiros, não se pode afirmar que existe
diferença significativa entre eles. Os resultados ainda concluíram que o coeficiente
relativo ao CDI é extremamente relevante, demonstrando o seu uso como único
benchmark.
|
|||||||||||||
|