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Estatística
Título: AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO DE FUNDOS DE PREVIDÊNCIA RENDA FIXA
Autor: CRISTIANO MAROJA DE MEDEIROS
Colaborador(es): ANDRE LUIZ CARVALHAL DA SILVA - Orientador
Catalogação: 24/SET/2015 Língua(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Notas: [pt] Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
[en] All data contained in the documents are the sole responsibility of the authors. The data used in the descriptions of the documents are in conformity with the systems of the administration of PUC-Rio.
Referência(s): [pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=25255&idi=1
[en] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=25255&idi=2
DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25255
Resumo:
Esse trabalho procura verificar como se comportaram os fundos de Previdência Renda Fixa no Brasil, no período de 2003 a 2014. A amostra utilizada nesta pesquisa corresponde a 382 fundos, que representam aproximadamente 99 por cento do total de recursos investidos em fundos de previdência de renda fixa. O intuito da pesquisa foi (i) analisar o comportamento dos fundos da categoria e observar se possuem capacidade satisfatória de desempenho, (ii) ampliar tal análise para um grupo segregado de fundos selecionados pela característica de isenção de cobrança de taxas, nomeados como Fundos Master, (iii) avaliar se existe diferença de gestão entre gestores nacionais e estrangeiros e, (iv) investigar a possibilidade de criação de um índice benchmark para o setor, com o intuito de facilitar a avaliação por parte do investidor ao longo do investimento. Os resultados indicaram, através do estudo do Índice de Sharpe Histórico, que os fundos de Previdência Renda Fixa, no período analisado, não conseguiram atingir um resultado satisfatório. Entretanto, o grupo de Fundos Master conseguiu uma performance superior aos da categoria, obtendo também um excesso de retorno com significância estatística de 5 por cento. Em relação ao comparativo entre gestores nacionais e estrangeiros, não se pode afirmar que existe diferença significativa entre eles. Os resultados ainda concluíram que o coeficiente relativo ao CDI é extremamente relevante, demonstrando o seu uso como único benchmark.
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