[pt] DECOMPONDO O SPREAD BANCÁRIO: UMA ABORDAGEM ESTRUTURAL

[en] DECOMPOSING BANKING SPREADS: A STRUCTURAL APPROACH

[pt] GUILHERME GOMES LUZ

[pt] PODER DE MERCADO

[pt] DECOMPOSICAO

[pt] FRICCAO FINANCEIRA

[pt] RISCO DE CREDITO

[pt] SPREAD BANCARIO

[en] MARKET POWER

[en] DECOMPOSITION

[en] FINANCIAL FRICTION

[en] CREDIT RISK

[en] SPREAD

[pt] Estendemos um modelo de equilíbrio geral dinâmico com fricções finan ceiras para quantificar a importância relativa dos elementos que compõem o spread bancário. Nosso modelo contempla os principais componentes desta cados na literatura: risco de crédito, poder de mercado dos bancos, impostos e custos operacionais. Um setor bancário imperfeitamente competitivo inter media fundos entre depositantes e tomadores de empréstimos. Os bancos en frentam risco de crédito, pois os tomadores de empréstimos podem se tornar insolventes e não pagar seus empréstimos. Ajustamos os parâmetros do modelo para alinhar com a economia brasileira, que possui um dos spreads mais altos do mundo. Quando calibrado, o modelo indica que os custos administrativos e o risco de crédito são os componentes mais substanciais do spread. Entre outros contrafactuais, mostramos que se a taxa de recuperação de crédito brasileira melhorasse para o nível dos EUA, o spread diminuiria em aproximadamente 13 por cento do seu valor de equilíbrio.

[en] We extend a dynamic general equilibrium model with financial frictions to quantify the relative importance of the elements that integrate the banking spread. Our model contemplates the main components highlighted in the literature: credit risk, banks market power, taxes, and operational costs. An imperfectly competitive banking sector intermediates funds between depositors and borrowers. Banks face credit risk, as borrowers might become insolvent and default on their loans. We adjust the model parameters to align with the Brazilian economy, which has one of the highest spreads in the world. When calibrated, the model indicates that administrative costs and credit risk are the most substantial components of the spread. Among other counterfactuals, we show that if the Brazilian credit recovery rate were to improve to the US level, the spread would decrease by approximately 13 percent of its steady-state value.

CARLOS VIANA DE CARVALHO

MARCO ANTONIO CESAR BONOMO

CARLOS VIANA DE CARVALHO

YVAN PIERRE BECARD

2025-07-31

2024-08-09

[pt] TEXTO

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INGLÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=72022@1

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=72022@2

https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.72022