Título
[pt] GESTÃO QUANTITATIVA VERSUS DISCRICIONÁRIA EM FUNDOS DE AÇÃO
Título
[en] QUANTITATIVE VERSUS DISCRETIONARY MANAGEMENT IN EQUITY FUNDS
Autor
[pt] MARCIO RODRIGUES BARBOSA
Vocabulário
[pt] FUNDO DE INVESTIMENTO
Vocabulário
[pt] ANALISE DE PORTFOLIO
Vocabulário
[pt] GESTAO DISCRICIONARIA
Vocabulário
[pt] HIPOTESE DE MERCADO EFICIENTE
Vocabulário
[pt] GESTAO QUANTITATIVA
Vocabulário
[en] INVESTMENT FUND
Vocabulário
[en] PORTFOLIO ANALYSIS
Vocabulário
[en] DISCRETIONARY MANAGEMENT
Vocabulário
[en] EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS
Vocabulário
[en] QUANTITATIVE MANAGEMENT
Resumo
[pt] O objetivo deste trabalho é investigar se a gestão quantitativa de fundos de ação no Brasil gerou resultados superiores ao mercado e aos fundos de gestão discricionária. Para isso, foram analisadas as performances e as carteiras de três fundos quantitativos, que utilizam o Factor Investing como estratégia, três fundos de gestão discricionária e o ETF BOVA11, escolhido para representar o mercado. Os fundos quantitativos tiveram os maiores retornos, melhores Índices Sharpe e geraram Alfa de Jensen, enquanto apenas um fundo discricionário gerou Alfa, indicando uma superioridade de performance para os fundos quantitativos. A janela de análise contempla o período de 2 de janeiro de 2017 até 30 de dezembro de 2021.
Resumo
[en] The objective of this work is to investigate whether the quantitative management of equity funds in Brazil generated superior results to the market and to discretionary management funds. In order to do this, the performances and portfolios from three quantitative funds were analyzed, which use Factor Investing as a strategy, three discretionary management funds and the BOVA11 ETF, chosen to represent the market. Quantitative funds had the highest returns, best Sharpe Ratios and generated Jensen s Alpha, while only one discretionary fund generated Alpha, indicating a superior performance for quantitative funds. The analysis window covers the period from January 2, 2017 to December 30, 2021.
Orientador(es)
GRAZIELA XAVIER FORTUNATO
Catalogação
2023-04-14
Tipo
[pt] TEXTO
Formato
application/pdf
Idioma(s)
PORTUGUÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=62207@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=62207@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.62207
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