[en] FORECASTING AMERICAN INDUSTRIAL PRODUCTION WITH HIGH DIMENSIONAL ENVIRONMENTS FROM FINANCIAL MARKETS, SENTIMENTS, EXPECTATIONS, AND ECONOMIC VARIABLES

[pt] PREVENDO A PRODUÇÃO INDUSTRIAL AMERICANA EM AMBIENTES DE ALTA DIMENSIONALIDADE, ATRAVÉS DE MERCADOS FINANCEIROS, SENTIMENTOS, EXPECTATIVAS E VARIÁVEIS ECONÔMICAS

[pt] EDUARDO OLIVEIRA MARINHO

[pt] VOLATILIDADE

[pt] PREMIO A TERMO

[pt] RIDGE

[pt] ALTA DIMENSIONALIDADE

[pt] RANDOM FOREST

[pt] BAGGING

[pt] LASSO

[pt] PRODUCAO INDUSTRIAL

[pt] EXPECTATIVAS

[pt] SENTIMENTO

[pt] PREMIO DE RISCO

[pt] INCERTEZA

[pt] TAXA DE JUROS

[en] VOLATILITY MODELS

[en] TERM PREMIUM

[en] RIDGE

[en] HIGH DIMENSION

[en] RANDOM FOREST

[en] BAGGING

[en] LASSO

[en] INDUSTRIAL PRODUCTION

[en] EXPECTATIONS

[en] FEELING

[en] EQUITY RISK PREMIUM

[en] UNCERTAINTY

[en] INTEREST RATE

[pt] O presente trabalho traz 6 diferentes técnicas de previsão para a variação mensal do Índice da Produção Industrial americana em 3 ambientes diferentes totalizando 18 modelos. No primeiro ambiente foram usados como variáveis explicativas a própria defasagem da variação mensal do Índice da produção industrial e outras 55 variáveis de mercado e de expectativa tais quais retornos setoriais, prêmio de risco de mercado, volatilidade implícita, prêmio de taxa de juros (corporate e longo prazo), sentimento do consumidor e índice de incerteza. No segundo ambiente foi usado à data base do FRED com 130 variáveis econômicas como variáveis explicativas. No terceiro ambiente foram usadas as variáveis mais relevantes do ambiente 1 e do ambiente 2. Observa-se no trabalho uma melhora em prever o IP contra um modelo AR e algumas interpretações a respeito do comportamento da economia americana nos últimos 45 anos (importância de setores econômicos, períodos de incerteza, mudanças na resposta a prêmio de risco, volatilidade e taxa de juros).

[en] This thesis presents 6 different forecasting techniques for the monthly variation of the American Industrial Production Index in 3 different environments, totaling 18 models. In the first environment, the lags of the monthly variation of the industrial production index and other 55 market and expectation variables such as sector returns, market risk premium, implied volatility, and interest rate risk premiums (corporate premium and long term premium), consumer sentiment and uncertainty index. In the second environment was used the FRED data base with 130 economic variables as explanatory variables. In the third environment, the most relevant variables of environment 1 and environment 2 were used. It was observed an improvement in predicting IP against an AR model and some interpretations regarding the behavior of the American economy in the last 45 years (importance of sectors, uncertainty periods, and changes in response to risk premium, volatility and interest rate).

MARCELO CUNHA MEDEIROS

GABRIEL FILIPE RODRIGUES VASCONCELOS

MARCELO CUNHA MEDEIROS

MARCIO GOMES PINTO GARCIA

WALDYR DUTRA AREOSA

GABRIEL FILIPE RODRIGUES VASCONCELOS

2020-02-20

2019-04-08

[pt] TEXTO

application/pdf

PORTUGUÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=46931@1

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=46931@2

https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.46931