[en] AGGREGATE BRAZILIAN MUTUAL FUND STOCKHOLDINGS AND ASSET RETURNS

[pt] POSIÇÕES AGREGADAS EM AÇÕES DE FUNDOS BRASILEIROS E RETORNOS DE ATIVOS

[pt] EDWARD MICHAEL BRADY

[pt] FUNDO DE INVESTIMENTO

[pt] SHORT INTEREST

[pt] RETORNO EXCEDENTE

[pt] GESTAO ATIVA

[en] INVESTMENT FUND

[en] SHORT INTEREST

[en] EXCESS RETURN

[en] ACTIVE MANAGEMENT

[pt] Este estudo objetiva investigar se existe uma relação entre posições agregadas de fundos de investimento brasileiros e o desempenho passado, presente e futuro das ações. Utilizando dados mensais das carteiras de 30.416 fundos entre 2006 e 2018 e dados de mercado de 84 ações, diversas regressões com dados em painel foram feitas para testar a correlação entre retornos totais das ações e o nível e a mudança de posições compradas e vendidas. Além disso, os dados foram utilizados para testar uma estratégia long-short de investimento segundo a qual as ações que ocupam posições altas nos fundos são compradas e as ações com baixas posições são vendidas.

[en] This study aims to investigate whether there is a relationship between aggregate Brazilian mutual fund positions and past, concurrent, and future stock performance. Using monthly fund portfolio data for 30.416 funds between 2006 and 2018 and market data for 84 stocks, several panel data regressions were ran to test the correlation between stock total returns and both the level and change in mutual fund aggregate long and short positions. In addition, the data was used in testing a long-short investing strategy in which stocks with high fund ownership indicators are purchased and stocks with low fund ownership indicators are sold.

RUY MONTEIRO RIBEIRO

WALTER NOVAES FILHO

MARCO ANTONIO CESAR BONOMO

RUY MONTEIRO RIBEIRO

2020-02-20

2019-09-02

[pt] TEXTO

application/pdf

INGLÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=46917@1

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=46917@2

https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.46917