[pt] COMPARAÇÃO DA EFICÁCIA DE MODELOS DE PRECIFICAÇÃO DE ATIVOS NO SETOR DE VAREJO BRASILEIRO: CASO LOJAS AMERICANAS S.A

[en] COMPARISON OF THE EFFECTIVENESS OF ASSET PRICING MODELS IN THE BRAZILIAN RETAIL SECTOR: LOJAS AMERICANAS CASE

[pt] SIMONE MESQUITA MENDES

[pt] MODELOS DE PREVISAO

[pt] MODELO DE TRES FATORES DE FAMA E FRENCH

[pt] APT

[pt] CAPM

[en] FORECASTING METHODS

[en] FAMA AND FRENCH THREE FACTOR MODEL

[en] APT

[en] CAPM

[pt] Este trabalho objetivou realizar um estudo de caso para analisar a performance da ação da Lojas Americanas (LAME 4), negociada na BMeFBOVESPA, utilizando quatro modelos de previsão de retornos esperados. Os modelos escolhidos foram: CAPM (Capital Asset Pricing Model) de Sharpe (1964), Lintner (1965) e Mossin (1966), modelo de 3 fatores de Fama e French (1992), modelo de 4 fatores de Fama, French e Carhart (1997) e o modelo APT (Arbitrage Pricing Theory) de Ross (1996). A metodologia foi estruturada em duas partes: utilização de regressões múltiplas para verificar a significância dos fatores em cada modelo e comparação dos resultados para indicar aquele que se mostrou mais adequado para explicar o comportamento do ativo. Por fim, o modelo de três fatores de Fama, French revelou-se mais apropriado.

[en] The objective of this study was to conduct a case study to analyze the performance of the Lojas Americanas stock (LAME 4), traded on the BMeFBOVESPA, using four expected returns prediction models. The chosen models were CAPM (Capital Asset Pricing Model) of Sharpe (1964), Lintner (1965) and Mossin (1966), model of 3 factors of Fama and French (1992), model of 4 factors of Fama, French and Carhart (1997) and the APT (Arbitrage Pricing Theory) model of Ross (1996). The methodology was structured in two parts: the use of multiple regressions to verify the significance of the factors in each model and the comparison of the results to indicate the one that was more adequate to explain the behavior of the asset. Finally, the three-factor model of Fama, French was found to be more appropriate.

GRAZIELA XAVIER FORTUNATO

MARCELO CABUS KLOTZLE

GRAZIELA XAVIER FORTUNATO

MARTA CORREA DALBEM

2018-12-12

2018-04-13

[pt] TEXTO

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PORTUGUÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=35839@1

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https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.35839