Título
[en] DISENTANGLING AGGREGATE AND SECTORAL SHOCKS USING PRICE MICRODATA
Título
[pt] SEPARANDO CHOQUES AGREGADOS E SETORIAIS USANDO MICRODADOS DE PREÇOS
Autor
[pt] RODOLFO DINIS RIGATO
Vocabulário
[pt] CICLOS ECONOMICOS
Vocabulário
[pt] CHOQUES SETORIAIS
Vocabulário
[pt] CHOQUES AGREGADOS
Vocabulário
[pt] FIXACAO DE PRECOS
Vocabulário
[en] ECONOMIC CYCLES
Vocabulário
[en] SECTORAL SHOCKS
Vocabulário
[en] AGGREGATE SHOCKS
Vocabulário
[en] PRICE SETTING
Resumo
[pt] Este trabalho estima a volatilidade de choques agregados e setoriais, bem como suas contribuições para flutuações econômicas, usando microdados de preços. A ideia central é que inovações setoriais estão associadas com a dinâmica de certas estatísticas, como tamanho médio de reajustes de preços, de um setor econômico específico, enquanto a volatilidade de choques agregados pode ser inferida pela correlação destas estatísticas entre setores diferentes. Portanto, microdados de preços contêm informação sobre a natureza dos ciclos econômicos. Emprega-se aqui um modelo de fixação de preços no qual firmas enfrentam não somente custos de menu, mas também fricções de natureza informacional. O modelo é estimado usando o Método
dos Momentos Simulados e dados do Reino Unido. Encontra-se que choques setoriais são consideravelmente mais voláteis que choques agregados.
Resumo
[en] We estimate the volatility of aggregate and sectoral shocks, as well as their contributions to business cycles fluctuations, using price setting data. The key idea is that sector-specific innovations are associated with the dynamics of price setting statistics, such as average size of price adjustments, within a single economic sector, while the volatility of aggregate disturbances can be inferred from the correlation of these statistics across different sectors. Therefore, price setting data provides useful information about the nature of economic fluctuations. We employ a rich price setting model in which firms face not only menu costs, but also informational frictions and estimate it using Simulated Method of Moments and data from the UK. We find that sectoral shocks are considerably more volatile than their aggregate counterparts.
Orientador(es)
CARLOS VIANA DE CARVALHO
Banca
EDUARDO ZILBERMAN
Banca
MARCO ANTONIO CESAR BONOMO
Banca
CARLOS VIANA DE CARVALHO
Catalogação
2018-08-22
Apresentação
2018-04-16
Tipo
[pt] TEXTO
Formato
application/pdf
Idioma(s)
INGLÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34858@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34858@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.34858
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