[en] INSTITUTIONAL OWNERSHIP AS A PREDICTOR OF FUTURE SECURITY RETURNS

[pt] USO DE DADOS DAS CARTEIRAS DE INVESTIDORES INSTITUCIONAIS NA PREDIÇÃO DE RETORNOS DE AÇÕES

[pt] RAPHAEL ALEXANDER ROTTGEN

[pt] APRENDIZADO DE MAQUINA

[pt] MODELOS DE FATORES PARA ACOES

[pt] BIG DATA

[pt] INVESTIDORES INSTITUCIONAIS

[en] MACHINE LEARNING

[en] BIG DATA

[en] INSTITUCIONAL INVESTORS

[pt] Texto Dados sobre as carteiras de investidores institucionais em ações agora estão disponíveis em vários países e portanto podem ser usados em modelos para prever os futuros retornos de ações. Recentemente, vários produtos comerciais de investimento foram lançados que explicitamente usam tal tipo de dados na construção da carteira de investimentos. O intuito deste estudo é aplicar algoritmos de aprendizado de máquina em cima de dados das carteiras de ações de investidores institucionais nos Estados Unidos, a fim de avaliar se tais dados podem ser usados para prever futuros retornos de ações. Nosso trabalho mostra que um modelo usando um support vector machine conseguiu separar ações em três classes de futuro retorno com acurácia acima da esperada se um modelo aleatório fosse usado.

[en] Data on institutional ownership of securities is nowadays publicly available in a number of jurisdictions and can thus be used in models for the prediction of security returns. A number of recently launched investment products explicitly use such institutional ownership data in security selection. The purpose of the current study is to apply statistical learning algorithms to institutional ownership data from the United States, in order to evaluate the predictive validity of features based on such institutional ownership data with regard to future security returns. Our analysis identified that a support vector machine managed to classify securities, with regard to their four-quarter forward returns, into three bins with significantly higher accuracy than pure chance would predict. Even higher accuracy was achieved when predicting realized, i.e. past, fourquarter returns.

EDUARDO SANY LABER

RUY LUIZ MILIDIU

EDUARDO SANY LABER

MARCO ANTONIO CASANOVA

2016-02-29

2015-06-16

[pt] TEXTO

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INGLÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25862@1

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25862@2

https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25862