Título
[en] AN ANALYSIS OF BOOK-TO-MARKET, BANKRUPTCY RISK AND RETURN FACTORS IN THE STOCK BRAZILIAN MARKET
Título
[pt] UMA ANÁLISE DOS FATORES BOOK-TO-MARKET, RISCO DE FALÊNCIA E RETORNO PARA O MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO
Autor
[pt] PRISCILLA VANESSA GUERRERO PAZOS
Vocabulário
[pt] PREMIO DE RISCO
Vocabulário
[pt] RISCO DE FALENCIA
Vocabulário
[pt] BOOK-TO-MARKET
Vocabulário
[en] EQUITY RISK PREMIUM
Resumo
[pt] O presente estudo analisa a relação entre as variáveis Book-to-Market, risco
de falência e retornos no mercado acionário brasileiro para um total de 168 firmas
da Bovespa no período de Julho 2009 até Junho 2014. Os resultados demonstram
que na medida em que a probabilidade de falência e o Book-to-Market aumentam,
as empresas brasileiras pagam um prêmio de risco maior. Apesar disto, o fator
Book-to-Market quando analisado separadamente, não consegue mostrar uma
relação direta com o prêmio de risco, isto é, empresas com alto Book-to-Market
(empresas de valor) não necessariamente pagam retornos maiores que as empresas
com baixo Book-to-Market (empresas de crescimento). Isto contraria estudos
feitos em mercados financeiros desenvolvidos, onde tal relação é estatisticamente
significante.
Resumo
[en] This study analyzes the relationship between the variables Book-to-Market,
bankruptcy risk and returns in the Brazilian stock market for a total of 168
Bovespa firms in the period from July 2009 to June 2014. The results demonstrate
that as the probability of failure and the Book-to-Market increase, Brazilian
companies pay a higher risk premium. Despite this, it was found that the Book-to-
Market factor when analyzed separately, is not able to show a direct relationship
to the risk premium, that is companies with high Book-to-Market (value
companies) do not necessarily pay higher returns than companies with low Bookto-
Market (growth companies). This contradicts previous studies done in
developed financial markets, where such relationship is statistically significant.
Orientador(es)
MARCELO CABUS KLOTZLE
Banca
ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO PINTO
Banca
MARCELO CABUS KLOTZLE
Banca
MARCO ANTONIO CUNHA DE OLIVEIRA
Catalogação
2016-02-24
Apresentação
2015-03-19
Tipo
[pt] TEXTO
Formato
application/pdf
Idioma(s)
PORTUGUÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25830@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25830@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25830
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