Título
[pt] QUEM PREVÊ MELHOR AS TAXAS DE JUROS: OPERADORES OU ECONOMISTAS?
Título
[en] WHO FORECASTS INTEREST RATES BETTER: TRADERS OR ECONOMISTS?
Autor
[pt] ANA PAULA QUEIROGA MONTEIRO
Vocabulário
[pt] TAXA DE JUROS
Vocabulário
[pt] MERCADO FUTURO
Vocabulário
[pt] EXPECTATIVAS
Vocabulário
[pt] PESQUISA DE MERCADO
Vocabulário
[en] INTEREST RATE
Vocabulário
[en] FUTURE MARKET
Vocabulário
[en] EXPECTATIONS
Vocabulário
[en] MARKETING RESEARCH
Resumo
[pt] As taxas de juros representam uma das variáveis macroeconômicas mais
importantes, em especial para a condução da política monetária, ao influenciar
diretamente na determinação do custo do dinheiro e na formação de preço de
diversos produtos financeiros. Embora tenham sido desenvolvidos modelos de
previsão de taxas de juros, pouco ainda se apurou no sentido da medição da
capacidade preditiva das expectativas dos agentes de mercado quanto à taxa de
juros e sua interação com as taxas de juros futuros praticadas no mercado de
derivativos no Brasil. Nesse contexto surge o questionamento de quem prevê
melhor a taxa de juros: economistas, que estudam a economia e são responsáveis
pelas previsões das expectativas de mercado, ou operadores, que atuam na
economia e determinam o patamar das taxas no mercado futuro de taxas de juros?
Os resultados obtidos apresentam evidências de que, excetuando-se o período em
que ocorre elevação de juros, as expectativas de mercado dos economistas, em
geral, têm melhor capacidade preditiva das taxas de juros.
Resumo
[en] Interest rates are one of the most important macroeconomic variables,
especially for the conduction of monetary policy, directly influencing the cost of
money and the pricing of several financial products. Although some predictive
models of interest rates have been developed, little is found towards the
measurement of the predictive capability of market agents’ expectations to interest
rates and its interaction with interest rate futures negotiated in the derivatives
market in Brazil. This dissertation analyzes who forecasts interest rates better:
economists, who study the economy and forecasts market expectations of interest
rates, or traders, who act in the economy and determine the level of rates in the
interest rate futures market? The results provide evidence that, except for the
period in which interest rates rise, market expectations of economists, in general,
has better predictive power of future interest rates.
Orientador(es)
ANDRE LUIZ CARVALHAL DA SILVA
Banca
LUIZ FELIPE JACQUES DA MOTTA
Banca
ANDRE LUIZ CARVALHAL DA SILVA
Banca
MÁRCIO SILVA DE ARAUJO
Catalogação
2011-08-12
Apresentação
2011-03-17
Tipo
[pt] TEXTO
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Idioma(s)
PORTUGUÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=17995@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=17995@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.17995
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