Título
[pt] COORDENAÇÃO ENTRE PEQUENOS FUNDOS DE INVESTIMENTO EM UM MERCADO RELATIVAMENTE ILÍQUIDO: EFEITOS SOBRE VOLUME E PREÇOS
Título
[en] COORDINATION AMONG SMALL INVESTMENT FUNDS IN A RELATIVELY ILLIQUID MARKET: EFFECTS ON VOLUME AND PRICES
Autor
[pt] TARSO MORI MADEIRA
Vocabulário
[pt] FUNDO DE INVESTIMENTO
Vocabulário
[pt] COORDENACAO
Vocabulário
[en] INVESTMENT FUND
Vocabulário
[en] COORDINATION
Resumo
[pt] Este trabalho é composto por dois artigos. No primeiro deles, modela-se a
atuação de fundos de investimento pequenos em mercados relativamente ilíquidos
com o objetivo de identificar os efeitos de suas transações sobre o volume
transacionado das carteiras de ativos, bem como sobre seus preços. Insere-se um
incentivo à coordenação entre os fundos de investimento, o que faz com que a
distribuição das carteiras compostas pelos fundos seja concentrada ao redor da
carteira média de mercado. Como se lida com um mercado ilíquido, tem-se que as
carteiras próximas à média sofrerão um aumento maior de preço. Além disso,
mostra-se que a quantidade total – soma das quantidades investidas em todas as
carteiras por todos os fundos – cresce quando o motivo de coordenação está
presente. Esse crescimento contribui para o aumento médio da variação de preços
dentre todas as carteiras. O segundo artigo se dedica à inclusão no modelo básico
de uma nova fonte de informação quanto à rentabilidade das carteiras dos fundos:
um concurso de rentabilidade. Mostra-se que os resultados alcançados são
exatamente opostos aos do aumento da coordenação.
Resumo
[en] The present work is formed by two articles. In the first, I model the
interaction of small investment funds in a relatively illiquid market with the aim
of identifying the effects of their transactions on volume and price movements of
assets. The behavior of the investment funds exhibits a coordination-motive,
which ultimately diminishes the differences in the composition of the various
portfolios. In an illiquid market, the rise of the price of these portfolios is higher.
Besides, I show that the total volume bought by all funds rises when the
coordination-motive is present. That contributes to raise the variation of prices
among all portfolios. The second article is dedicated to the inclusion on the basic
model of a new source of information concerning the profitability of the funds: a
profitability contest. The results are opposite to the case in which the
coordination-motive is present.
Orientador(es)
VINICIUS DO NASCIMENTO CARRASCO
Banca
WALTER NOVAES FILHO
Banca
LUIS HENRIQUE BERTOLINO BRAIDO
Banca
VINICIUS DO NASCIMENTO CARRASCO
Catalogação
2009-12-11
Apresentação
2009-03-25
Tipo
[pt] TEXTO
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Idioma(s)
PORTUGUÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=14706@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=14706@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.14706
Arquivos do conteúdo
CAPA, AGRADECIMENTOS, RESUMO, ABSTRACT E SUMÁRIO PDF CAPÍTULO 1 PDF CAPÍTULO 2 PDF CAPÍTULO 3 PDF CAPÍTULO 4 PDF REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS E APÊNDICES PDF