Título
[pt] REVERSÃO À MÉDIA DE CURTÍSSIMO PRAZO NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO: UM ESTUDO EM FINANÇAS COMPORTAMENTAIS
Título
[en] VERY SHORT RUN MEAN REVERSION IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET: A SURVEY IN BEHAVIORAL FINANCE
Autor
[pt] JOHANNES KABDERIAN DREYER
Vocabulário
[pt] ESTRATEGIA
Vocabulário
[pt] RETORNO ANORMAL
Vocabulário
[pt] REVERSAO A MEDIA
Vocabulário
[pt] FINANCA COMPORTAMENTAL
Vocabulário
[en] STRATEGY
Vocabulário
[en] ABNORMAL RETURN
Vocabulário
[en] MEAN REVERSION
Vocabulário
[en] BEHAVIORAL FINANCE
Resumo
[pt] Esta dissertação tem como objetivo testar a possibilidade
de obtenção de
retornos anormais de capital entre jan/1997 e jul/2007
para o mercado acionário
brasileiro no curtíssimo prazo. Investigou-se, para tanto,
a hipótese de reversão à
média. Estratégias contrárias com carteiras compradas em
ações perdedoras e
vendidas em ganhadoras foram montadas e testadas nos
períodos subseqüentes.
Evidências foram encontradas a favor da reversão e,
consequentemente, a favor da
possibilidade de retornos anormais. Depois de verificada a
existência de tais
retornos, o trabalho ainda corrigiu o risco sistemático da
carteira, por meio do alfa
de Jensen. Os retornos anormais, de uma forma geral,
continuam a existir após
incorporar-se o risco ao modelo.
Resumo
[en] The goal of this study is to test the existence of
abnormal stock returns in
the Brazilian stock market in the very short run for the
period of jan/1997 to
jul/2007. The main hypothesis in focus is the mean
reversion of returns.
Contrarian strategies were used with portfolios built by
winner and looser
stocks to test the abnormal returns in subsequent periods.
There is evidence in
favor of the reversion and, consequently, in favor of the
possibility of abnormal
returns. After verified the existence of these returns,
this study examines if they
still remain after systematic risk correction (Alfa of
Jensen). The abnormal returns
still remain after taking into account the systematic risk.
Orientador(es)
MARCELO CABUS KLOTZLE
Banca
WALTER LEE NESS JUNIOR
Banca
MARCELO CABUS KLOTZLE
Banca
KATIA ROCHA
Catalogação
2008-01-17
Apresentação
2007-10-04
Tipo
[pt] TEXTO
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Idioma(s)
PORTUGUÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=11194@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=11194@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.11194
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