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Coleção Digital
Título: INFORMATIONAL EFFECTS IN SOVEREIGN DEBT ISSUES Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO Autor(es): ALAN SEIXAS BELLO MOREIRA
Colaborador(es): ILAN GOLDFAJN - Orientador
Número do Conteúdo: 9052
Catalogação: 25/09/2006 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9052@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9052@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.9052
Resumo:
Título: INFORMATIONAL EFFECTS IN SOVEREIGN DEBT ISSUES Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO Autor(es): ALAN SEIXAS BELLO MOREIRA
Colaborador(es): ILAN GOLDFAJN - Orientador
Número do Conteúdo: 9052
Catalogação: 25/09/2006 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9052@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9052@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.9052
Resumo:
In this work, we study the strong movements in country
spreads in moments
of sovereign debt issues. Our results point that short
term bond issues in
moments of high informational asymmetry reduce sovereign
spreads in 12
basis-points at least, while long-term ones increase
spreads in roughly 90
basis-points, movements that are more pronounced in long-
term outstanding
bonds than in short ones. These results, interpretated in
light of models that
consider the trade off between financial cost and
refinancing risk, suggest
that financial markets infer a higher likelihood of default
from long term
bond issues and a lower from short term ones. Therefore we
conclude that
sovereign debt issues reveal information about the future
quality of the
economic policy.
| Descrição | Arquivo |
| COVER, ACKNOWLEDGEMENTS, RESUMO, ABSTRACT, SUMMARY AND LISTS | |
| CHAPTER 1 | |
| CHAPTER 2 | |
| CHAPTER 3 | |
| CHAPTER 4 | |
| REFERENCES AND APPENDICES |
