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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: THE IMPACT OF MONETARY POLICY ON ASSET PRICES: A HIGH-FREQUENCY APPROACH FOR BRAZIL Autor: THOMAS GLEIZER FEIBERT
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCIO GOMES PINTO GARCIA - ADVISOR
CARLOS VIANA DE CARVALHO - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 61721
Catalogação: 10/01/2023 Liberação: 10/01/2023 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=61721&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=61721&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.61721
Resumo:
Título: THE IMPACT OF MONETARY POLICY ON ASSET PRICES: A HIGH-FREQUENCY APPROACH FOR BRAZIL Autor: THOMAS GLEIZER FEIBERT
CARLOS VIANA DE CARVALHO - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 61721
Catalogação: 10/01/2023 Liberação: 10/01/2023 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=61721&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=61721&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.61721
Resumo:
In this paper we study the impact of monetary surprises on a class of asset prices in the Brazilian financial market. Due to institutional factors that prevent identification of this impact through the association between the monetary surprise and asset price movements in short windows around
monetary policy announcements, we use an event study framework at daily frequency, controlling for both domestic and foreign factors that may affect the asset prices under analysis. We find that a surprise monetary tightening has a strong negative impact on stock market returns, and its effect on the
yield curve is positive and hump-shaped, reaching a maximum on the 6 months yield. Unlike most of the previous literature focused on Brazil, we find that the Brazilian Real appreciates in response to this monetary tightening, which is consistent with the reactions found for currencies of developed economies.
Moreover, while we obtain a regime in which the exchange rate is irresponsive to the monetary surprise, the evidence supporting a fiscal cause behind this regime is not strong.
| Descrição | Arquivo |
| COMPLETE |
