Em muitos países, um campo de petróleo é adquirido através de um leilão. Essa tomada de decisão é complexa. Para a valoração do campo, deve ser pré-definido o modelo de desenvolvimento com diversas alternativas associadas, alto grau de incertezas técnicas, de mercado e operacionais e submetido a uma determinada condição fiscal. A decisão por uma determinada alternativa gera impactos e investimentos elevados para a empresa. O trabalho proposto visa modelar uma estratégia ótima para um leilão de petróleo, auxiliando o tomador de decisão e considerando as incertezas envolvidas no processo. Foi utilizado o indicador econômico do Valor Presente Líquido (VPL) para a comparação do retorno dos cenários e a medida de risco Conditional Value-at-Risk. Em um experimento numérico baseado em um caso real, identificou-se que alterações na configuração da produção alteram significativamente os resultados do VPL e o efeito varia de acordo com o valor do bônus de aquisição.