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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: IMPLIED VOLATILITY AS A PREDICTOR OF STOCK RETURNS: A BRAZILIAN EMPIRICAL EXPERIENCE Autor: SIDNEI DE OLIVEIRA CARDOSO
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO PINTO - ADVISOR
Nº do Conteudo: 60040
Catalogação: 04/08/2022 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60040@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60040@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.60040
Resumo:
Título: IMPLIED VOLATILITY AS A PREDICTOR OF STOCK RETURNS: A BRAZILIAN EMPIRICAL EXPERIENCE Autor: SIDNEI DE OLIVEIRA CARDOSO
Nº do Conteudo: 60040
Catalogação: 04/08/2022 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60040@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60040@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.60040
Resumo:
This research first investigates, through regressions, the relationship between
the implied volatilities of options and the future returns of 20, 40 and 60 days
of the underlying stocks within the Brazilian stock market. These regressions
are then subjected to heteroscedasticity tests to ensure that they are not
spurious regressions. Finally, we submit the results to robustness tests to
confirm the valid regressions and verify the presence of autocorrelation in the
series of future returns. The period under analysis is from January 2011 to
December 2021, totalling 11 years. Despite having significant regression
coefficients, not all of these regressions pass the tests, and one should always
exercise caution when using an option implied volatility as a predictor of
underlying equity returns in the Brazilian market.
| Descrição | Arquivo |
| COMPLETE |
