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Coleção Digital
Título: ESSAYS ON COMMODITY MARKETS: A NONLINEAR APPROACH TO UNDERSTANDING THE PRICE AND THE MARKET BEHAVIOR Autor: RAFAEL BAPTISTA PALAZZI
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO PINTO - ADVISOR
Nº do Conteudo: 58881
Catalogação: 09/05/2022 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=58881@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=58881@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.58881
Resumo:
Título: ESSAYS ON COMMODITY MARKETS: A NONLINEAR APPROACH TO UNDERSTANDING THE PRICE AND THE MARKET BEHAVIOR Autor: RAFAEL BAPTISTA PALAZZI
Nº do Conteudo: 58881
Catalogação: 09/05/2022 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=58881@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=58881@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.58881
Resumo:
Commodity markets have become a new investment alternative for portfolio
investors over the last fifteen years, in a process known as the financialization of
commodity markets. Several studies have explained the reasons for this phenomenon
(e.g., speculation and increase in biofuels production), leading to a question largely
understudied in agricultural and energy economics literature. How has the
financialization of the commodities market changed the price dynamic over the years?
This thesis applies nonlinear models to understand whether the speculation caused the
price movements in the agricultural commodity markets; investigates the price
discovery in the Brazilian market by analyzing the transmission of international energy
and feedstocks prices to Brazilian ethanol and gasoline prices; and investigates the
spillover effects from global futures markets to local spot prices. In addition, it analyzes
the increased liquidity in the commodity markets by developing a new measurement to
gauge the degree of ambiguity for 12 agricultural commodities prices. Despite the
robust econometric tests performed, the findings were inconclusive on the role of
speculation in impacting the price returns of commodities. It also found that there exists
a nexus between international oil and Brazilian ethanol prices, and global commodities
prices have increased the spillover effects on the Brazilian spot markets. Finally, the
financialization of commodity markets has increased the liquidity in the market as
measured by the degree of ambiguity. This thesis contributes to the field not only by
applying more robust, novel econometric approaches but also by evidencing how
information discovery and risk-sharing affect the commodity price dynamics.
Descrição | Arquivo |
COMPLETE |