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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: STRUCTURAL AND TRANSITORY CHANGES IN THE COMMODITY FUTURES RISK PREMIUM Autor: FERNANDO SAINT-MARTIN DE A SOARES
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCELO CUNHA MEDEIROS - ADVISOR
RUY MONTEIRO RIBEIRO - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 51866
Catalogação: 16/03/2021 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51866@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51866@2
Resumo:
Título: STRUCTURAL AND TRANSITORY CHANGES IN THE COMMODITY FUTURES RISK PREMIUM Autor: FERNANDO SAINT-MARTIN DE A SOARES
RUY MONTEIRO RIBEIRO - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 51866
Catalogação: 16/03/2021 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51866@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51866@2
Resumo:
Commodity index investing (CII) became a major trend among portfolio managers by the early 2000s causing a large influx of non-commercial investors to the commodity futures market. By improving the integration of commodity futures market to the broad financial market, CII is expected to have affected the risk premium in commodity futures. A new methodology is proposed to investigate both structural and transitory changes of risk premium behavior in the term structure of crude oil futures. The methodology consists of introducing Markov switching to the framework of affine term structure models while avoiding over-parametrization and unrealistic regime-switching in the cross-section relations of the term structure. Overall, results are in agreement with the previous literature by indicating the existence of a structural break coinciding with the popularization of CII followed by a period of lower and more volatile risk premium.
| Descrição | Arquivo |
| COMPLETE |
