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Coleção Digital
Título: A SEQUENTIAL MODEL OF ENDOGENOUS COLLATERAL Autor: DANIEL CHRITY
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
JUAN PABLO TORRES MARTINEZ - ADVISOR
Nº do Conteudo: 5165
Catalogação: 09/07/2004 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5165@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5165@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5165
Resumo:
Título: A SEQUENTIAL MODEL OF ENDOGENOUS COLLATERAL Autor: DANIEL CHRITY
Nº do Conteudo: 5165
Catalogação: 09/07/2004 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5165@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5165@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5165
Resumo:
This paper develops and establishes the existence of
equilibrium for a sequential model with two stages,
incomplete financial markets, credit risk and endogenous
collateral. In the first stage, by choosing the collateral,
according to a predetermined and exogenously given rule,
the agents issue personalized securities that will be
traded in the second stage in aWalrasian economy with two
periods. Our structure allows for models in which the
agents choose their own collateral, similar to the existing
endogenous collateral models. Those models exhibit what we
might call, The Winner s Curse, a situation in which the
agent choose, rationally, to offer no collateral, making
asset trading impossible, in equilibrium. The economy is
then thrown in a Paretoinferior equilibria in which there
are no financial markets. By introducing the agent s choice
in a sequential fashion, we avoid such a problem, because
the agents anticipate the effects of their collateral
choice over the equilibrium payoffs, therefore choosing
rationally, positive collateral. That way, we are able, not
only to solve a shortcoming of the existing models, but
also to allow for a variety of sub-models through the
several possible choices for the collateral determining
rule.
Descrição | Arquivo |
COVER, ACKNOWLEDGEMENTS, RESUMO, ABSTRACT AND SUMMARY | |
CHAPTER 1 | |
CHAPTER 2 | |
CHAPTER 3 | |
CHAPTER 4 | |
CHAPTER 5 | |
BIBLIOGRAPHY AND ANNEX |