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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: DECOMPOSIÇÃO DA CURVA DE JUROS BRASILEIRA Autor: BRENO MAURICIO MATTOS MARTINS
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCIO GOMES PINTO GARCIA - ORIENTADOR
Nº do Conteudo: 51398
Catalogação: 02/02/2021 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51398@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51398@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.51398
Resumo:
Título: DECOMPOSIÇÃO DA CURVA DE JUROS BRASILEIRA Autor: BRENO MAURICIO MATTOS MARTINS
Nº do Conteudo: 51398
Catalogação: 02/02/2021 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51398@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51398@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.51398
Resumo:
Entender a formação da estrutura a termo da taxa de juros é de suma
importância para a autoridade monetária e demais agentes do mercado.
No presente trabalho, replicamos o modelo proposto por Adrian, Crump
e Moench (2013) para decompor a curva de juros brasileira e criar séries
históricas para as expectativas das taxas de juros futuras, e para os prêmios
de risco variantes no tempo. Este modelo gaussiano afim de 5 fatores latentes
estima a curva de juros brasileira a partir de um método por mínimos
quadrados ordinários em três etapas e obtém a precificação neutra ao
risco. Por fim, apesar de a literatura empírica de macroeconomia e finanças
reconhecer as limitações dos modelos gaussianos afins, nossas previsões fora
da amostra apresentaram resultados ligeiramente superiores ao modelo de
random walk.
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