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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: VALUE PREMIUM AND GROWTH EXPECTATIONS Autor: KAIAN ARANTES OLIVEIRA
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
RUY MONTEIRO RIBEIRO - ADVISOR
Nº do Conteudo: 49330
Catalogação: 08/09/2020 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.49330
Resumo:
Título: VALUE PREMIUM AND GROWTH EXPECTATIONS Autor: KAIAN ARANTES OLIVEIRA
Nº do Conteudo: 49330
Catalogação: 08/09/2020 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=49330@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.49330
Resumo:
Value stocks tend to have higher returns on average. Their performance
is particularly stronger when the value spread, defined by differences in B/M
ratios, between value and growth stocks is wider. In this paper, we show that
this predictability becomes even stronger when we account for the spread
in growth, measured by short-term expectations, long-term expectations,
and past growth. We use analyst expectations on individual firm s earnings
to construct a range of proxies for earnings growth expectations. We find
that adding the growth spread greatly increases the predictive power also
in out-of-sample tests.
| Descrição | Arquivo |
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