Esta tese é composta por três artigos teóricos em finanças. No capítulo 1, eu analiso o efeito da estrutura do mercado de produto de uma indústria no valor de liquidação dos seus ativos. Eu mostro que a competição pelos ganhos que resultam da concentração da estrutura de mercado entre firmas com restrições financeiras resulta na realização de esforços insuficientes para reempregar ativos em outras indústrias e a descontos de liquidação quando comparado com um benchmark socialmente efficiente. Em equilíbrio, custos de estresse financeiro e custos privados de alavancagem devem crescer com as rendas associadas à concentração de mercado. No capítulo 2, eu analiso o modelo canônico de verificação custos de estado e mostro que a intermediação financeira nessa classe de modelos tem um custo ignorado até o momento: permite a existência de múltiplos equilíbrios, alguns dos quais são caracterizados por devedores deixando de pagar suas dívidas por anteciparem que outros devedores farão o mesmo (equilíbrios indesejáveis surgem como consequência da complementariedade estratégica das decisões de repagamento dos empreendedores). Eu proponho dois mecanismos que implementam completamente a alocação de equilíbrio desejada. Finalmente no Capítulo 3, eu analiso um modelo de agente principal em tempo contínuo onde um agente neutro ao que economias de escala naturalmente surgem uma vez que a combinação de míltiplas tarefas num mesmo trabalho relaxa a restrição de participação do agente. A análise tem inúmeras implicações para o desenho de um trabalho, isto é, o agrupamento ótimo de várias tarefas num único emprego.