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Coleção Digital
Título: PERFORMANCE ANALYSIS OF ACTIVE MANAGED INVESTMENTS FUNDS A COMPARATIVE STUDY Autor: RENATO BARAN
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
CARLOS PATRICIO SAMANEZ - ADVISOR
Nº do Conteudo: 4648
Catalogação: 12/03/2004 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4648@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4648@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4648
Resumo:
Título: PERFORMANCE ANALYSIS OF ACTIVE MANAGED INVESTMENTS FUNDS A COMPARATIVE STUDY Autor: RENATO BARAN
Nº do Conteudo: 4648
Catalogação: 12/03/2004 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4648@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4648@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4648
Resumo:
The scope of this dissertation is the comparison between
the meanvariance based performance measurers of active
management Brazilian-based stock funds and stochastic
dominance of first, second and third orders criteria. 84
funds were considered and the period studied goes from May
1999 to April 2001. For the stochastic dominance calculus a
Matlab function was created so that, with the funds returns
as inputs, it gives the most dominating funds in relation to
the others. The conclusion of this study is that
individuals that chose investments taking account solely
mean-variance measurers can make decisions that goes
against their criteria of risk aversion and absolute
decreasing risk aversion. In the same way, investments
funds performance measured only by stochastic dominance
criteria will not lead necessarily to a highest reward-to-
risk ratio. Regarding a well structured investment
decision, investors should consider all moments of the
distribution of returns and perform not only a mean-
variance but also a stochastic dominance analysis.
