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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: RESTRIÇÕES DE ALOCAÇÃO DE PORTFÓLIO DETERMINAM PERFIS DE RISCO-RETORNO EM MODELOS DE PENSÃO DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA? Autor: TOMAS FREDERICO MACIEL GUTIERREZ
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
DAVI MICHEL VALLADAO - ORIENTADOR
BERNARDO KULNIG PAGNONCELLI - COORIENTADOR
Nº do Conteudo: 45634
Catalogação: 27/09/2019 Idioma(s): INGLÊS - ESTADOS UNIDOS
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=45634@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=45634@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.45634
Resumo:
Título: RESTRIÇÕES DE ALOCAÇÃO DE PORTFÓLIO DETERMINAM PERFIS DE RISCO-RETORNO EM MODELOS DE PENSÃO DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA? Autor: TOMAS FREDERICO MACIEL GUTIERREZ
BERNARDO KULNIG PAGNONCELLI - COORIENTADOR
Nº do Conteudo: 45634
Catalogação: 27/09/2019 Idioma(s): INGLÊS - ESTADOS UNIDOS
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=45634@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=45634@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.45634
Resumo:
Em sistemas de pensão de contribuição definida (CD),o agente regulador em geral impõe restrições de alocação (mínimo e máximos por classe de ativo,como renda fixa, ações, empréstimos, etc.) como objetivo de criar fundos com diferentes perfis de risco-retorno. Neste trabalho, desafiamos essa abordagem e mostramos que tais fundos apresentam perfis de risco-retorno erráticos que desviam significativamente do design desejado. Nós propomos a substituição de todas as restrições de limites máximo se mínimos por uma medida única que controla o risco financeiro diretamente. Dessa forma,fundos com diferentes perfis de risco retorno podem ser estabelecidos imediatamente ao variarmos tal medida. Nós demonstramos a eficácia dessa abordagem com dados do sistema de pensão chileno. Mais especificamente, mostramos que nossa metodologia resulta em fundos cujos perfis de risco-retorno estão consistentemente ordenados de acordo com o design desejado e exibem performance superior em comparação com os fundos criados com o uso de restrições delimites de alocação.
Descrição | Arquivo |
NA ÍNTEGRA |