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Coleção Digital

Avançada


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Título: MODELO GARCH DE PRECIFICAÇÃO DE OPÇÕES
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Autor(es): JOAO PEDRO OLIVEIRA FERREIRA
PIETRO PACIELLO RECKMAN

Colaborador(es):  BRUNO FANZERES DOS SANTOS - Orientador
Número do Conteúdo: 34659
Catalogação:  02/08/2018 Idioma(s):  PORTUGUÊS - BRASIL

Tipo:  TEXTO Subtipo:  TRABALHO DE FIM DE CURSO
Natureza:  PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota:  Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]:  https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34659@1
Referência DOI:  https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.34659

Resumo:
Considerando a relevância e o crescimento do mercado de opções brasileiro, este trabalho tem como principal objetivo identificar um modelo adequado de precificação de opções europeias de compra, cujo ativo objeto é a ação preferencial da empresa Petrobras (PETR4), a fim de construir estratégias no mercado com derivativos. Primeiramente são analisados os fatos estilizados da série de retornos da Petrobras, para posteriormente identificarmos um modelo ARMA-GARCH que melhor caracteriza a série em questão. Com o modelo em mãos, é feita uma simulação de cem mil cenários para trinta dias a frente a fim de obter possíveis preços para o dia do vencimento da opção. Tais valores são comparados com o preço de exercício da opção em questão, trazidos a valor presente por uma taxa livre de risco e finalmente uma média é calculada, chegando ao valor da opção. Por fim, é realizada uma analise comparativa entre as volatilidades encontradas na simulação feita anteriormente e a volatilidade implícita, através da construção de um teste de hipóteses, objetivando entender se a volatilidade observada pelo mercado para a ação da Petrobras segue o modelo GARCH estimado.

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