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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: VALUE AT RISK A COMPARISON OF METHODS TO CHOOSE THE SAMPLE FRACTION IN TAIL INDEX ESTIMATION OF GENERALIZED EXTREME VALUE DISTRIBUTION Autor: CHRISTIAM MIGUEL GONZALES CHAVEZ
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES - ADVISOR
Nº do Conteudo: 2908
Catalogação: 28/08/2002 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=2908@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=2908@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.2908
Resumo:
Título: VALUE AT RISK A COMPARISON OF METHODS TO CHOOSE THE SAMPLE FRACTION IN TAIL INDEX ESTIMATION OF GENERALIZED EXTREME VALUE DISTRIBUTION Autor: CHRISTIAM MIGUEL GONZALES CHAVEZ
Nº do Conteudo: 2908
Catalogação: 28/08/2002 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=2908@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=2908@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.2908
Resumo:
Value at Risk -VaR- is already part of the toolkit of
financial analysts assessing market risk. In order to
implement VaR it is needed to estimate low quantiles of the
portfolio returns distribution. Traditional methodologies
combine a normal conditional distribution together with
ARCH type models to accomplish this goal. Albeit well
succeed in evaluating risk for typical periods, this
methodology has not been able to accommodate events that
occur with very low probabilities. For these situations one
needs conditional distributions with excess of kurtosis.
The use of distributions derived from the Extreme
Value Theory -EVT-, collectively known as Generalized
Extreme Value distribution -GEV-, together with ARCH type
models have made it possible to address this problem in
a proper framework. A key parameter in the GEV distribution
is the tail index, which can be estimated by Hill`s
estimator. Hill`s estimator is very sensible, in terms of
bias and RMSE, to the sample fraction that is used in its
estimation. The objective of this dissertation is to
compare three recently suggested methods presented in the
statistical literature: the double bootstrap method
Danielsson, de Haan, Peng and de Vries 1999,the threshold
method Guillou and Hall 2001 and the alternative Hill plot
Drees, de Haan and Resnick 2000. The methods have been
evaluated with respect to the conditional coverage test of
Christoffersen 1998, which has been applied to the following
returns series : NASDAQ, NIKKEY, MERVAL e IBOVESPA. Our
empirical findings suggests that, overall the three methods
have the same performance, with some advantage of the
bootstrap and threshold methods over the alternative Hill
plot, which has a normative component in the determination
of the optimal tail index.
Descrição | Arquivo |
COMPLETE |