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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: CHANGES IN THE BRAZILIAN YIELD CURVE RESPONSES TO MONETARY SHOCKS Autor: GUSTAVO CURI AMARANTE
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
CARLOS VIANA DE CARVALHO - ADVISOR
Nº do Conteudo: 26485
Catalogação: 30/05/2016 Liberação: 01/06/2016 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=26485@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=26485@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.26485
Resumo:
Título: CHANGES IN THE BRAZILIAN YIELD CURVE RESPONSES TO MONETARY SHOCKS Autor: GUSTAVO CURI AMARANTE
Nº do Conteudo: 26485
Catalogação: 30/05/2016 Liberação: 01/06/2016 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=26485@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=26485@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.26485
Resumo:
Empirical evidence from reduced form VAR estimates shows that there
has been a change in the way that the Brazilian yield curve reacts to a
monetary policy shock. To better understand the sources of this change
we estimated a linearized DSGE model with a term structure of interest
rates over two sample periods to see what parameters of the economy might
have caused the change. The linearization method is augmented with a
risk adjustment term in order to generate a positive term spread and a
risk-adjusted steady state. We discuss the empirical evidence, compare the
solution methods with other traditional methods and estimate a model with
Epstein-Zin preferences using Bayesian methods.We find that our structural
model is capable of capturing some of the changes of behavior, and it is
caused mainly by a smaller inflation coefficient of the interest rate rule and
higher persistence of monetary policy shocks.
Descrição | Arquivo |
COMPLETE |