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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: HETEROGENEITY IN THE RESPONSE OF FINANCIAL INSTITUTIONS TO MONETARY POLICY: A FAVAR APPROACH Autor: NATALIE PACHECO VICTAL DE OLIVEIRA
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
CARLOS VIANA DE CARVALHO - ADVISOR
Nº do Conteudo: 25511
Catalogação: 26/11/2015 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25511@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25511@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25511
Resumo:
Título: HETEROGENEITY IN THE RESPONSE OF FINANCIAL INSTITUTIONS TO MONETARY POLICY: A FAVAR APPROACH Autor: NATALIE PACHECO VICTAL DE OLIVEIRA
Nº do Conteudo: 25511
Catalogação: 26/11/2015 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25511@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25511@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25511
Resumo:
We study the credit channel of monetary policy, in particular the lending channel, by analyzing the disaggregated level response of commercial banks to monetary policy innovations in Brazil. The effects of a monetary shock are estimated by a factor augmented VAR considering a broad set of information. Subsequently, we estimate regressions using characteristics of commercial banks to analyze the differentiated responses of loans, interest rates (proxy), demand deposits and leverage. The results corroborate the hypothesis of the existence of the credit channel in Brazil, and that heterogeneous responses depend on characteristics of commercial banks. In particular, the larger the size of the bank the larger its degree of sensitivity to monetary shock and more actively it manages its balance sheet. Finally, we find evidences that there was a change in the Brazilian credit market from the 2008 crisis: public banks became less sensitive to monetary policy innovation.
| Descrição | Arquivo |
| COMPLETE |
