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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: PERFORMANCE EVALUATION OF FIXED INCOME PENSION FUNDS Autor: CRISTIANO MAROJA DE MEDEIROS
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
ANDRE LUIZ CARVALHAL DA SILVA - ADVISOR
Nº do Conteudo: 25255
Catalogação: 24/09/2015 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25255@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25255@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25255
Resumo:
Título: PERFORMANCE EVALUATION OF FIXED INCOME PENSION FUNDS Autor: CRISTIANO MAROJA DE MEDEIROS
Nº do Conteudo: 25255
Catalogação: 24/09/2015 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25255@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25255@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25255
Resumo:
This dissertation analyses the performance of the Brazilian Fixed Income
Pension funds, from 2003 to 2014. The sample used in this study corresponds to
382 funds, representing approximately 99 percent of total assets in fixed income pension
funds industry. The aim of the study was (i) to analyze the behavior of such category
of funds and observe if they have satisfactory performance capacity, (ii) extend this
analysis to a segregated group of selected funds by the characteristic of charging
fees exemption, named Master Funds (iii) assess whether there are differences in
management between brazilian and foreign managers, and (iv) investigate the
possibility of creating a benchmark index for the sector in order to facilitate the
assessment by the investor during the investment decision. The results indicated,
considering Historical Sharpe ratio, that the Fixed Income Pension funds failed to
achieve a satisfactory result. However, the Master Fund group achieved a superior
performance to the category, also getting an excess return with statistical
significance of 5 percent. Regarding the comparison between domestic and foreign
managers, we cannot say that there is significant difference between them. The
results also found that the relative ratio to CDI is highly relevant, demonstrating its
use as a unique benchmark.
Descrição | Arquivo |
COMPLETE |