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Título: OPTION PRICING VIA NONPARAMETRIC ESSCHER TRANSFORM
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Autor(es): PEDRO HENRIQUE CUNNINGHAM AMORIM

Colaborador(es):  ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO - Orientador
MANOEL FRANCISCO DE SOUZA PEREIRA - Coorientador
Número do Conteúdo: 21840
Catalogação:  06/08/2013 Idioma(s):  PORTUGUESE - BRAZIL

Tipo:  TEXT Subtipo:  MONOGRAPH
Natureza:  SCHOLARLY PUBLICATION
Nota:  Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]:  https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=21840@1
Referência [en]:  https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=21840@2
Referência DOI:  https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.21840

Resumo:
This work aims to introduce a nonparametric version of the Esscher Transform for risk neutral option pricing for the Brazilian market. Usual parametric methods require the formulation of explicit risk-neutral models and are operational for a few probability density functions for the returns of the underlying. This proposal makes only mild assumptions on the price kernel and there is no need for the formulation of the risk-neutral model for the returns. For the tests, have been used real data from the financial series of daily call and put option prices of the asset VALE5, traded at BMeF Bovespa during the year of 2012. Then, the prices obtained via an Esscher transform based model are compared with the Black and Scholes model and the real data.

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