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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: OIL UPSTREAM PROJECT EVALUATION WITH REAL OPTIONS: APPROACH BY LEAST SQUARES MONTE CARLOS Autor: MARCIO AUGUSTO LEONE KOENIGSDORF
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
REINALDO CASTRO SOUZA - ADVISOR
MARCO ANTONIO GUIMARAES DIAS - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 15321
Catalogação: 03/03/2010 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=15321@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=15321@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.15321
Resumo:
Título: OIL UPSTREAM PROJECT EVALUATION WITH REAL OPTIONS: APPROACH BY LEAST SQUARES MONTE CARLOS Autor: MARCIO AUGUSTO LEONE KOENIGSDORF
MARCO ANTONIO GUIMARAES DIAS - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 15321
Catalogação: 03/03/2010 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=15321@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=15321@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.15321
Resumo:
In a globalized and competitive world, given the many possibilities of
capital allocation and inherent economic uncertainties in investment decisions, the
selection of profitable projects is an element of fundamental importance for
companies’ success. The traditional methods for investments valuation, such as
discounted cash flow (DCF), have been being criticized for not capturing
adequately projects flexibilities. The advantages of including management
flexibility and more frequent use of the real options theory in the evaluation of
projects allow us to expand the theoretical discussions of the methods used for
valuation. This study aims to apply the least squares Monte Carlo (LSM) method
in economic valuation of upstream oil projects. For calculating real options with
the LSM, a program in VBA (Visual Basic for Applications) language was built.
Besides calculating the options value, it lets you run a sensitivity analysis. To
validate the method, the analytical solution of Bjerksund & Stensland was used, as
it is one of the most used in real options valuation and produces a graph of the
optimal exercise for those options. In search for parameters to be used, a cash
flow for an upstream oil project was simulated. Finally, the results can not be
considered definitive; they can only guide the development and improvement of
the use of LSM in Real Options.
Descrição | Arquivo |
COVER, ACKNOWLEDGEMENTS, RESUMO, ABSTRACT, SUMMARY AND LISTS | |
CHAPTER 1 | |
CHAPTER 2 | |
CHAPTER 3 | |
CHAPTER 4 | |
CHAPTER 5 | |
CHAPTER 6 | |
REFERENCES |