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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: MONETARY POLICY DURING THE REAL PLAN: ESTIMATING THE CENTRAL BANKS REACTION FUNCTION Autor: MARIA JOSE SEUANEZ SALGADO
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCELO CUNHA MEDEIROS - ADVISOR
MARCIO GOMES PINTO GARCIA - ADVISOR
Nº do Conteudo: 14073
Catalogação: 04/09/2009 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=14073@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=14073@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.14073
Resumo:
Título: MONETARY POLICY DURING THE REAL PLAN: ESTIMATING THE CENTRAL BANKS REACTION FUNCTION Autor: MARIA JOSE SEUANEZ SALGADO
MARCIO GOMES PINTO GARCIA - ADVISOR
Nº do Conteudo: 14073
Catalogação: 04/09/2009 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=14073@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=14073@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.14073
Resumo:
This dissertation studies the Central Bank of Brazil`s reaction function during the Real Plan. It is argued that the nominal interest rate was the most important monetary policy instrument, being adjusted to changes in the rate of inflation, output gap, international reserves and its own lagged value. First, a linear model is estimated for the nominal interest rate. Second, a Threshold Autoregressive model with exogenous variables is used to explain a change in regime in interest rates. By using an indicator of currency crises, which is chosen endogenously, the model tries to explain the difference in dynamic of nominal interest rates during and out of a currency crises. The paper then compares the linear and non-linear models and shows that the latter performs considerably better than the former.
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