O caso que esta monografia vai abordar se trata de uma tentativa de aquisição horizontal da Sadia pela Perdigão, onde os benefícios de ganho de escala e outras sinergias são evidentes. Esta transação foi a primeira tentativa de aquisição hostil de ações do Brasil, e não obteve sucesso. Esta monografia descreve as peculiaridades de transações deste tipo, mostrando como elas podem ser executadas e como empresas atingidas por elas podem se defender. Em seguida, será estudado mais a fundo o caso da Sadia com a Perdigão, evidenciando quais estratégias foram usadas por ambas as companhias e o motivo do insucesso da transação. Adicionalmente, será feita uma análise econômico-financeira da Perdigão para que se possa concluir se a decisão da companhia em não aceitar a oferta hostil de aquisição de suas ações foi acertada e se maximizou o retorno de seus acionistas. Para a análise da Perdigão será usado o método de fluxo de caixa descontado (FCD), para que eventuais sinergias que surgiriam após uma eventual transação possam ser levadas em conta. Por fim, a conclusão do trabalho tem o objetivo de rever e analisar tudo o que foi apresentado, de forma a realizar uma reflexão sobre o trabalho em questão.