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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: CREDIT SPREADS AND THEIR MACROECONOMIC IMPLICATIONS: AN ANALYSIS OF THE BRAZILIAN MARKET Autor: MATEUS SURRAGE MONTEIRO DUARTE
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCELO CUNHA MEDEIROS - ADVISOR
DIOGO ABRY GUILLEN - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 51403
Catalogação: 02/02/2021 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51403@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51403@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.51403
Resumo:
Título: CREDIT SPREADS AND THEIR MACROECONOMIC IMPLICATIONS: AN ANALYSIS OF THE BRAZILIAN MARKET Autor: MATEUS SURRAGE MONTEIRO DUARTE
DIOGO ABRY GUILLEN - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 51403
Catalogação: 02/02/2021 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51403@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=51403@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.51403
Resumo:
This paper empirically investigates how trading rates in the secondary corporate bond s market correlate with changes in the country s economic activity. The database consists of corporate bonds with floating rates tied to CDI (plus) spread from January 2010 to December 2019. For this purpose, a Credit Spread Index was created, aiming to be an indicator of economic activity. The second step was to decompose the Index into a component that captures companies default expectations, observing their financial statement data, and a residual component – the Excess Bond Premium. In line with references, the paper suggests that an increase in Excess Bond Premium, generates a reduction in the supply of credit, as well as an increase in the rates of corporate bonds, which, according to the theory studied, leads to a slowdown in economic activity. The study suggests that an increase of 100 basis points in the Excess Bond Premium leads to a drop of 4.2 percent in GDP growth rate.
Descrição | Arquivo |
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