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Coleção Digital
Título: BIDDING STRATEGIES IN AUCTIONS FOR ENERGY CALL OPTIONS Autor: BERNARDO VIEIRA BEZERRA
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
OSCAR PORTO - ADVISOR
Nº do Conteudo: 9138
Catalogação: 16/10/2006 Liberação: 16/10/2006 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9138&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9138&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.9138
Resumo:
Título: BIDDING STRATEGIES IN AUCTIONS FOR ENERGY CALL OPTIONS Autor: BERNARDO VIEIRA BEZERRA
Nº do Conteudo: 9138
Catalogação: 16/10/2006 Liberação: 16/10/2006 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9138&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9138&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.9138
Resumo:
The use of a contract auction scheme to induce the
electricity system
expansion is been carried out worldwide. In most of the
cases, the auctioned
contract is a financial forward contract. More recently,
option contracts are been
implemented. In Brazil, energy call options, also known as
availability
contracts, are offered to distribution companies in an
auction scheme. On these
auctions, the seller (generator) bids both the strike
price and the option premium.
Consequently, the first challenge is how to compare call
options with different
strikes and premium. From a thermo electrical generator
point of view, the second
challenge is how to develop a bidding strategy which
maximizes its revenue,
competitiveness and taking into account the risk-averse
behavior. The objective of
this thesis is to develop a methodology for bidding
strategies for a thermal plant in
auctions for long-term electricity call options.
Initially, the problem of comparing
call options with different strikes, quantities and
premium will be addressed and
the solution adopted will be described. We then analyze
the optimum bidding
strategy, which determinates the premium and strike bids
that maximizes the
generator competitiveness, taking into account the risk
aversion of the generator.
Additionally, the cost uncertainty influence will be
analyzed (which introduces
variable cost uncertainty). Examples and case studies are
presented with data from
the Brazilian system for a dual-fuel generator with
natural gas availability
uncertainty.
