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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: A NÃO-PERSISTÊNCIA E A VARIABILIDADE DAS TAXAS DE CRESCIMENTO DE EMPRESAS DE CAPITAL ABERTO LISTADAS NA BOVESPA NO PERÍODO 1994-2002 Autor: FELIPE CARDOSO DE GUSMAO CUNHA
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO PINTO - ORIENTADOR
Nº do Conteudo: 6112
Catalogação: 16/03/2005 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=6112@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=6112@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.6112
Resumo:
Título: A NÃO-PERSISTÊNCIA E A VARIABILIDADE DAS TAXAS DE CRESCIMENTO DE EMPRESAS DE CAPITAL ABERTO LISTADAS NA BOVESPA NO PERÍODO 1994-2002 Autor: FELIPE CARDOSO DE GUSMAO CUNHA
Nº do Conteudo: 6112
Catalogação: 16/03/2005 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=6112@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=6112@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.6112
Resumo:
A recente internacionalização da economia, o processo de
integração dos
mercados e a perspectiva de obtenção de condições
competitivas via maior escala
suscitaram a reestruturação produtiva e fomentaram a maior
concentração
econômica por meio de contínuas fusões e aquisições de
empresas. Esta situação
insere o estudo acerca das taxas de crescimento de
indicadores contábeis das
companhias entre os temas mais relevantes no âmbito das
finanças corporativas.
As variáveis contábeis utilizadas neste trabalho foram as
taxas de crescimento
anuais da receita bruta, do EBITDA e do lucro operacional
de empresas listadas na
Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) durante o período
1994-2002. A
conclusão acerca da variabilidade e da não-persistência
destas taxas de
crescimento constitui-se obstáculo aos exercícios de
previsão no mercado
brasileiro. Simulações adicionais foram realizadas visando
auferir o efeito do
porte e dos múltiplos de transação das respectivas ações
destas empresas sobre as
taxas de crescimento. Visando maior detalhamento sobre a
forte resistência à
persistência de taxas anuais consecutivas superiores à
mediana do mercado
durante os oito anos de análise, foram aplicados testes
econométricos essenciais
ao modelo ARIMA (Box e Jenkins), constatando a não
correlação e a não
correlação parcial das taxas de crescimento anuais das
empresas para todas as
variáveis analisadas, caracterizando um processo clássico
de white noise e
fornecendo indícios para um comportamento típico de random
walk ou random
walk with drift.
Descrição | Arquivo |
CAPA, AGRADECIMENTOS, RESUMO, ABSTRACT, SUMÁRIO E LISTAS | |
CAPÍTULO 1 | |
CAPÍTULO 2 | |
CAPÍTULO 3 | |
CAPÍTULO 4 | |
CAPÍTULO 5 | |
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS E ANEXOS |