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Coleção Digital
Título: THE COMBINATION OF VALUE AND MOMENTUM INVESTMENT STRATEGIES IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET Autor: MATHEUS BARBOSA DOS SANTOS DA SILVA GUIMARAES
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCELO CABUS KLOTZLE - ADVISOR
Nº do Conteudo: 24291
Catalogação: 17/03/2015 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=24291@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=24291@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.24291
Resumo:
Título: THE COMBINATION OF VALUE AND MOMENTUM INVESTMENT STRATEGIES IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET Autor: MATHEUS BARBOSA DOS SANTOS DA SILVA GUIMARAES
Nº do Conteudo: 24291
Catalogação: 17/03/2015 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=24291@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=24291@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.24291
Resumo:
The goal of this study is to test the possibility of obtaining abnormal capital returns between Jan/2003 and Dec/2012 for the Brazilian stock market in the very short run. We investigated, therefore, the hypothesis of mean reversion of returns associated with a selection of assets (shares) based on the criteria of descending order of P/BV ratio. Assets present in IBrX – 100 existing portfolios were ranked in decreasing order of P/BV ratio and then contrarian strategies were used with portfolios built by winner and loser stocks to test the abnormal returns in subsequent periods. Empirical evidences were found for the combination of Value and Momentum strategies and therefore for the possibility of abnormal returns. However, the statistical test performed fail to reject the hypothesis of significance of the results. Finally, the study investigated the existence of residua returns, expressed by Jensen Coeficients. However, once again the statistical test performed was not able to confirm the significance of the results.
| Descrição | Arquivo |
| COMPLETE |
