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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: INTERVENÇÕES CAMBIAIS NO BRASIL: IMPACTO EM PREÇOS DE ATIVOS Autor: ALEXANDRE BORELLI DE MELLO
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCIO GOMES PINTO GARCIA - ORIENTADOR
CARLOS VIANA DE CARVALHO - COORIENTADOR
Nº do Conteudo: 60753
Catalogação: 06/10/2022 Idioma(s): INGLÊS - ESTADOS UNIDOS
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60753@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60753@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.60753
Resumo:
Título: INTERVENÇÕES CAMBIAIS NO BRASIL: IMPACTO EM PREÇOS DE ATIVOS Autor: ALEXANDRE BORELLI DE MELLO
CARLOS VIANA DE CARVALHO - COORIENTADOR
Nº do Conteudo: 60753
Catalogação: 06/10/2022 Idioma(s): INGLÊS - ESTADOS UNIDOS
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60753@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60753@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.60753
Resumo:
Estudamos se as intervenções cambiais do Banco Central do Brasil
impactam, além da taxa de câmbio, outros preços de ativos (taxas de juros
e preços de ações). Fazemos isso classificando as intervenções em três tipos,
de acordo com o nível de surpresa, e usando dados minuto a minuto. Nossos
resultados mostram que, tanto para a venda de USD (ou emissão de swap)
quanto para a compra de USD (ou emissão de swap reverso), o BRL/USD
reage na direção esperada, os preços das ações aumentam e as taxas de juros
também aumentam. Vale ressaltar que o anúncio impacta muito mais do
que a própria intervenção. Além disso, os vértices longos dos juros tendem
a responder mais as intervenções do que os vértices curtos. Finalmente, entre
os tipos de intervenções, encontramos uma notável heterogeneidade em termos
de movimentação dos preços dos ativos dentro de uma janela de meia hora,
como em termos de sustentação do movimento por uma janela de nove horas
(duração do pregão).
Descrição | Arquivo |
NA ÍNTEGRA |