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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: WHY DO BRAZILIAN BANK-AFFILIATED MUTUAL FUNDS UNDERPERFORM? Autor: POMPEU HOFFMANN JUNIOR
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
RUY MONTEIRO RIBEIRO - ADVISOR
WALTER NOVAES FILHO - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 34865
Catalogação: 22/08/2018 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34865@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34865@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.34865
Resumo:
Título: WHY DO BRAZILIAN BANK-AFFILIATED MUTUAL FUNDS UNDERPERFORM? Autor: POMPEU HOFFMANN JUNIOR
WALTER NOVAES FILHO - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 34865
Catalogação: 22/08/2018 Idioma(s): ENGLISH - UNITED STATES
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34865@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34865@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.34865
Resumo:
This paper investigates financial conglomerates participation in the Brazilian equity mutual fund industry. Using data from 2002 to 2016, we show that bank-affiliated funds underperform funds managed by stand-alone entities by 1.96 percent-2.30 percent per year. Moreover, we find that bank-affiliated fund managers have less incentives to take risk than independent funds. Consistent with incentives, we show that bank-affiliated funds trade less often, try less to time the market and have portfolios more similar to the market s than independent funds. Finally, we show that differences in risk taking can be associated to 7.68-29.6 percent of the performance difference between bank-affiliated and independent funds.
| Descrição | Arquivo |
| COMPLETE |
