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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: UMA ANÁLISE EM ALTA FREQUÊNCIA DOS EFEITOS DA COMUNICAÇÃO DO BANCO CENTRAL NA ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS NO BRASIL Autor: THIAGO DE ANDRADE MACHADO
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
CARLOS VIANA DE CARVALHO - ORIENTADOR
Nº do Conteudo: 25515
Catalogação: 27/11/2015 Idioma(s): INGLÊS - ESTADOS UNIDOS
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25515@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25515@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25515
Resumo:
Título: UMA ANÁLISE EM ALTA FREQUÊNCIA DOS EFEITOS DA COMUNICAÇÃO DO BANCO CENTRAL NA ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS NO BRASIL Autor: THIAGO DE ANDRADE MACHADO
Nº do Conteudo: 25515
Catalogação: 27/11/2015 Idioma(s): INGLÊS - ESTADOS UNIDOS
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25515@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=25515@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.25515
Resumo:
Este trabalho constrói índices de semântica, utilizando o Google e o Factiva Dow Jones, empregando a metodologia de Lucca e Trebbi (2011), na tentativa de quantificar o conteúdo do comunicado do Copom que o Banco Central do Brasil emite logo após a divulgação da decisão da taxa de juros e o designando uma orientação semântica restritiva ou expansionista. Utilizando dados diários e intradiários de contratos de swap e contratos futuros de DI, respectivamente, vemos que o comunicado afeta a curva de juros somente no período pré-Tombini. Ademais, vemos que a surpresa de política monetária tem um efeito de um para um, algumas vezes maior, nas taxas de juros para o período Tombini até mesmo para taxas longas, o que não ocorre no período pré-Tombini, com a surpresa afetando apenas as taxas entre o curto e médio prazo. Além disso, percebemos que há uma dinâmica intradiária no efeito do conteúdo do comunicado na curva de juros no período Tombini, o que evidencia uma demora na sua assimilação por parte dos agentes econômicos, diferentemente do que é observado no período anterior. Vemos que a surpresa de política monetária afeta a estrutura a termo da taxa de juros durante todo o tempo de funcionamento do mercado para os dois períodos analisados.
Descrição | Arquivo |
NA ÍNTEGRA |