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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: CONES DE ASSIMETRIA E CURTOSE NO MERCADO BRASILEIRO DE OPÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES: UMA ANÁLISE DOS CONES DE VOLATILIDADE PERANTE A VOLATILIDADE IMPLÍCITA CALCULADA PELOS MODELOS DE CORRADO-SU E BLACK-SCHOLES Autor: HENRIQUE BAUER
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO PINTO - ORIENTADOR
Nº do Conteudo: 19876
Catalogação: 16/07/2012 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19876@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19876@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.19876
Resumo:
Título: CONES DE ASSIMETRIA E CURTOSE NO MERCADO BRASILEIRO DE OPÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES: UMA ANÁLISE DOS CONES DE VOLATILIDADE PERANTE A VOLATILIDADE IMPLÍCITA CALCULADA PELOS MODELOS DE CORRADO-SU E BLACK-SCHOLES Autor: HENRIQUE BAUER
Nº do Conteudo: 19876
Catalogação: 16/07/2012 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19876@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19876@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.19876
Resumo:
O presente estudo tem como objetivo mostrar a existência de cones de
assimetria e curtose no mercado brasileiro de opções. Além disso, os coeficientes
de assimetria e curtose são de suma importância para a aplicação do modelo de
Corrado e Su (1996). As volatilidades implícitas calculadas pelo método inverso
deste modelo serão sobrepostas aos cones de volatilidade, buscando oportunidades
de compra ou de venda de volatilidade. Para efeito de comparação, o modelo de
Black e Scholes também será utilizado para a extração de tais medidas de
volatilidade implícita. Outra contribuição deste trabalho é mostrar se os efeitos do
sorriso de volatilidade e da estrutura a termo da volatilidade são amenizados
diante de operações realizadas com os cones de volatilidade, levando-se em
consideração a volatilidade implícita calculada pelos diferentes modelos. Para
isto, foram realizados testes estatísticos de eficiência, além de uma análise
descritiva das variáveis mais importantes para uma correta análise do mercado de
opções, em momentos de estabilidade e baixa volatilidade como o verificado no
ano de 2010. O estudo mostra a existência de cones de assimetria e curtose no
mercado brasileiro de opções e possibilidades de ganhos com as operações feitas
através dos cones de volatilidade, porém os resultados obtidos pelos dois modelos
não apresentaram diferenças estatisticamente significantes.
Descrição | Arquivo |
CAPA, AGRADECIMENTOS, RESUMO, ABSTRACT, SUMÁRIO E LISTAS | |
CAPÍTULO 1 | |
CAPÍTULO 2 | |
CAPÍTULO 3 | |
CAPÍTULO 4 | |
CAPÍTULO 5 | |
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS E ANEXO |